ใบรับรองผลการเรียนของบริษัทเบียร์ในครึ่งปีแรก

ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ บริษัทเบียร์ชั้นนำมีลักษณะ "ราคาเพิ่มขึ้นและลดลง" อย่างเห็นได้ชัด และยอดขายเบียร์ก็ฟื้นตัวในไตรมาสที่สอง
จากข้อมูลของสำนักงานสถิติแห่งชาติ ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ เนื่องจากผลกระทบของการแพร่ระบาด ผลผลิตของอุตสาหกรรมเบียร์ในประเทศจึงลดลง 2% เมื่อเทียบเป็นรายปี บริษัทเบียร์ได้ประโยชน์จากเบียร์ระดับไฮเอนด์ โดยแสดงให้เห็นลักษณะของราคาที่เพิ่มขึ้นและปริมาณที่ลดลงในช่วงครึ่งปีแรก ในเวลาเดียวกัน ปริมาณการขายฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสที่สอง แต่แรงกดดันด้านต้นทุนก็ค่อยๆ ถูกเปิดเผย

การแพร่ระบาดในครึ่งปีมีผลกระทบต่อบริษัทเบียร์อย่างไร? คำตอบอาจเป็น “ราคาเพิ่มขึ้นและปริมาณลดลง”
ในตอนเย็นของวันที่ 25 สิงหาคม โรงเบียร์ Tsingtao Brewery เปิดเผยรายงานรายครึ่งปีประจำปี 2022 รายได้ในช่วงครึ่งแรกของปีอยู่ที่ประมาณ 19.273 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 5.73% เมื่อเทียบเป็นรายปี (เทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว) และสูงถึง 60% ของรายได้ในปี 2564 กำไรสุทธิอยู่ที่ 2.852 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้นประมาณ 18% เมื่อเทียบเป็นรายปี หลังจากหักกำไรและขาดทุนที่ไม่เกิดซ้ำ เช่น เงินอุดหนุนจากรัฐบาลจำนวน 240 ล้านหยวน กำไรสุทธิก็เพิ่มขึ้นประมาณ 20% เมื่อเทียบเป็นรายปี กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานอยู่ที่ 2.1 หยวนต่อหุ้น
ในช่วงครึ่งแรกของปี ปริมาณการขายโดยรวมของโรงเบียร์ชิงเต่าลดลง 1.03% เมื่อเทียบเป็นรายปี เหลือ 4.72 ล้านกิโลลิตร ซึ่งปริมาณการขายในไตรมาสแรกลดลง 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี เหลือ 2.129 ล้านกิโลลิตร กิโลลิตร จากการคำนวณนี้ โรงเบียร์ชิงเต่าขายได้ 2.591 ล้านกิโลลิตรในไตรมาสที่สอง โดยมีอัตราการเติบโตเกือบ 0.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ยอดขายเบียร์ในไตรมาสที่ 2 มีสัญญาณฟื้นตัว
รายงานทางการเงินชี้ให้เห็นว่าโครงสร้างผลิตภัณฑ์ของบริษัทได้รับการปรับให้เหมาะสมในช่วงครึ่งแรกของปี ซึ่งผลักดันให้รายได้เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปีในช่วงเวลาดังกล่าว ในช่วงครึ่งแรกของปี ปริมาณการขายของแบรนด์หลักเบียร์ชิงเต่าอยู่ที่ 2.6 ล้านกิโลลิตร เพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี ปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ระดับกลางถึงระดับสูงขึ้นไปอยู่ที่ 1.66 ล้านกิโลลิตร เพิ่มขึ้น 6.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในช่วงครึ่งแรกของปี ราคาไวน์ต่อตันอยู่ที่ประมาณ 4,040 หยวน เพิ่มขึ้นมากกว่า 6% เมื่อเทียบเป็นรายปี
ในเวลาเดียวกันกับที่ราคาตันเพิ่มขึ้น Tsingtao Brewery ได้เปิดตัวแคมเปญ "พายุฤดูร้อน" ในช่วงพีคซีซั่นตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงกันยายน การติดตามช่องทางของ Everbright Securities แสดงให้เห็นว่าปริมาณการขายสะสมของ Tsingtao Brewery ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกรกฎาคมมีการเติบโตในเชิงบวก นอกเหนือจากความต้องการอุตสาหกรรมเบียร์ที่เกิดจากอากาศร้อนในฤดูร้อนนี้และผลกระทบของฐานที่ต่ำในปีที่แล้ว บริษัทหลักทรัพย์ Everbright คาดการณ์ว่าปริมาณการขายเบียร์ Tsingtao ในไตรมาสที่สามคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบเป็นรายปี ปี. -
รายงานการวิจัยของ Shenwan Hongyuan เมื่อวันที่ 25 สิงหาคม ชี้ให้เห็นว่าตลาดเบียร์เริ่มทรงตัวในเดือนพฤษภาคม และโรงเบียร์ Tsingtao Brewery มีการเติบโตในอัตราเลขหลักเดียวในระดับสูงในเดือนมิถุนายน เนื่องจากใกล้ถึงฤดูท่องเที่ยวและการบริโภคเพื่อชดเชยหลังการแพร่ระบาด ตั้งแต่ช่วงพีคของปีนี้ ซึ่งได้รับผลกระทบจากสภาพอากาศที่มีอุณหภูมิสูง ความต้องการปลายน้ำก็ฟื้นตัวได้ดี และมีความจำเป็นต้องเติมที่ด้านช่องทางที่ทับซ้อนกัน ดังนั้น Shenwan Hongyuan คาดว่ายอดขายเบียร์ Tsingtao ในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคมจะยังคงเติบโตด้วยตัวเลขหลักเดียวในระดับสูง
China Resources Beer ประกาศผลประกอบการครึ่งแรกของปีในวันที่ 17 สิงหาคม โดยรายรับเพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะ 21.013 พันล้านหยวน แต่กำไรสุทธิลดลง 11.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะ 3.802 พันล้านหยวน หลังจากไม่รวมรายได้จากการขายที่ดินของกลุ่มเมื่อปีที่แล้ว กำไรสุทธิงวดเดียวกันปี 2564 จะได้รับผลกระทบ หลังจากผลกระทบของ China Resources Beer ในครึ่งปีแรกของปี กำไรสุทธิของ China Resources Beer ก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% เมื่อเทียบเป็นรายปี
ในช่วงครึ่งแรกของปี ซึ่งได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาด ปริมาณการขายเบียร์ China Resources อยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยลดลงเล็กน้อย 0.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี เหลือ 6.295 ล้านกิโลลิตร การดำเนินการของเบียร์ระดับไฮเอนด์ก็ได้รับผลกระทบในระดับหนึ่งเช่นกัน ปริมาณการขายเบียร์ระดับล่างขึ้นไปเพิ่มขึ้นประมาณ 10% เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็น 1.142 ล้านกิโลลิตร ซึ่งสูงกว่าปีก่อนหน้า ในช่วงครึ่งแรกของปี 2564 อัตราการเติบโต 50.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีชะลอตัวลงอย่างมาก
ตามรายงานทางการเงิน เพื่อชดเชยแรงกดดันของต้นทุนที่เพิ่มขึ้น China Resources Beer ได้ปรับราคาของผลิตภัณฑ์บางอย่างในระดับปานกลางในช่วงเวลาดังกล่าว และราคาขายเฉลี่ยโดยรวมในช่วงครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้นประมาณ 7.7% ต่อปี ในปี China Resources Beer ชี้ให้เห็นว่าตั้งแต่เดือนพฤษภาคม สถานการณ์การแพร่ระบาดในพื้นที่ส่วนใหญ่ของจีนแผ่นดินใหญ่ได้ผ่อนคลายลง และตลาดเบียร์โดยรวมก็ค่อยๆ กลับเข้าสู่ภาวะปกติ
จากรายงานการวิจัยของ Guotai Junan เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม การวิจัยช่องทางแสดงให้เห็นว่า China Resources Beer คาดว่าจะมียอดขายเติบโตด้วยเลขหลักเดียวในระดับสูงตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงต้นเดือนสิงหาคม และคาดว่ายอดขายต่อปีจะมีการเติบโตในเชิงบวก โดยที่ยอดขายไม่สูงนัก - เบียร์ปลายและสูงกว่ากลับมาเติบโตสูง
Budweiser Asia Pacific ก็มีราคาเพิ่มขึ้นเช่นกัน ในช่วงครึ่งแรกของปี ยอดขายของ Budweiser Asia Pacific ในตลาดจีนลดลง 5.5% ในขณะที่รายได้ต่อเฮกโตลิตรเพิ่มขึ้น 2.4%

Budweiser APAC กล่าวว่าในไตรมาสที่สอง “การปรับเปลี่ยนช่องทาง (รวมถึงไนต์คลับและร้านอาหาร) และการผสมผสานทางภูมิศาสตร์ที่ไม่เอื้ออำนวยส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อธุรกิจของเราและมีประสิทธิภาพต่ำกว่าอุตสาหกรรม” ในตลาดจีน แต่ยอดขายในตลาดจีนมีการเติบโตเกือบ 10% ในเดือนมิถุนายน และยอดขายกลุ่มผลิตภัณฑ์ระดับไฮเอนด์และอัลตร้าไฮเอนด์ก็กลับมาเติบโตเป็นเลขสองหลักในเดือนมิถุนายนเช่นกัน

ภายใต้แรงกดดันด้านต้นทุน บริษัทไวน์ชั้นนำ “อยู่อย่างเข้มงวด”
แม้ว่าราคาต่อตันของบริษัทเบียร์จะเพิ่มขึ้น แต่แรงกดดันด้านต้นทุนก็ค่อยๆ เกิดขึ้นหลังจากที่การเติบโตของยอดขายชะลอตัวลง บางทีอาจถูกลากลงมาด้วยต้นทุนวัตถุดิบและวัสดุบรรจุภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น ต้นทุนการขายของ China Resources Beer ในช่วงครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้นประมาณ 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ดังนั้นแม้ว่าราคาเฉลี่ยในครึ่งปีแรกจะเพิ่มขึ้นประมาณ 7.7% แต่อัตรากำไรขั้นต้นของ China Resources Beer ในครึ่งปีแรกอยู่ที่ 42.3% ซึ่งเท่ากับช่วงเดียวกันของปี 2564
เบียร์ฉงชิ่งก็ได้รับผลกระทบจากต้นทุนที่สูงขึ้นเช่นกัน ในตอนเย็นของวันที่ 17 สิงหาคม เบียร์ฉงชิ่งเปิดเผยรายงานครึ่งปีประจำปี 2022 ในช่วงครึ่งแรกของปี รายได้เพิ่มขึ้น 11.16% เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็น 7.936 พันล้านหยวน กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 16.93% เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็น 728 ล้านหยวน ได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดในไตรมาสที่ 2 ทำให้ปริมาณการขายเบียร์ฉงชิ่งอยู่ที่ 1,648,400 กิโลลิตร เพิ่มขึ้นประมาณ 6.36% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งช้ากว่าอัตราการเติบโตของยอดขายที่มากกว่า 20% เมื่อเทียบเป็นรายปีในปี ช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว
เป็นที่น่าสังเกตว่าอัตราการเติบโตของรายได้ของผลิตภัณฑ์ระดับไฮเอนด์ของ Chongqing Beer เช่น Wusu ก็ชะลอตัวลงอย่างมากในช่วงครึ่งแรกของปี รายรับของผลิตภัณฑ์ระดับไฮเอนด์ที่มีมูลค่าสูงกว่า 10 หยวนเพิ่มขึ้นประมาณ 13% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะ 2.881 พันล้านหยวน ในขณะที่อัตราการเติบโตเมื่อเทียบเป็นรายปีเกิน 62% ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ในช่วงครึ่งแรกของปี ราคาตันของเบียร์ฉงชิ่งอยู่ที่ประมาณ 4,814 หยวน เพิ่มขึ้นมากกว่า 4% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะที่ต้นทุนการดำเนินงานเพิ่มขึ้นมากกว่า 11% เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็น 4.073 พันล้าน หยวน.
Yanjing Beer ยังเผชิญกับความท้าทายในการชะลอการเติบโตในระดับกลางถึงสูง ในตอนเย็นของวันที่ 25 สิงหาคม Yanjing Beer ได้ประกาศผลการดำเนินงานชั่วคราว ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ มีรายได้ 6.908 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 9.35% เมื่อเทียบเป็นรายปี มีกำไรสุทธิ 351 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 21.58% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ในช่วงครึ่งแรกของปี Yanjing Beer ขายได้ 2.1518 ล้านกิโลลิตร เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นเกือบ 7% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 160,700 กิโลลิตรและราคาตันเพิ่มขึ้นมากกว่า 6% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 2,997 หยวน / ตัน ในจำนวนนี้ รายรับของผลิตภัณฑ์ระดับกลางถึงระดับสูงเพิ่มขึ้น 9.38% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะที่ 4.058 พันล้านหยวน ซึ่งช้ากว่าอัตราการเติบโตเกือบ 30% ในช่วงเดียวกันของปีก่อนอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่ต้นทุนการดำเนินงานเพิ่มขึ้นมากกว่า 11% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะ 2.128 พันล้านหยวน และอัตรากำไรขั้นต้นลดลง 0.84% ​​เมื่อเทียบเป็นรายปี เปอร์เซ็นต์ชี้ไปที่ 47.57%

ภายใต้แรงกดดันด้านต้นทุน บริษัทเบียร์ชั้นนำเลือกที่จะควบคุมค่าธรรมเนียมโดยปริยาย

“กลุ่มบริษัทจะใช้แนวคิด 'การใช้ชีวิตที่รัดกุม' ในช่วงครึ่งแรกของปี 2565 และใช้มาตรการต่างๆ เพื่อลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพในการควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน” China Resources Beer ยอมรับในรายงานทางการเงินว่ามีความเสี่ยงในสภาพแวดล้อมการดำเนินงานภายนอกและต้อง "กระชับ" เข็มขัด ในช่วงครึ่งแรกของปี ค่าใช้จ่ายทางการตลาดและการโฆษณาของ China Resources Beer ลดลง และค่าใช้จ่ายในการขายและจัดจำหน่ายลดลงประมาณ 2.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ในช่วงครึ่งแรกของปี ค่าใช้จ่ายในการขายของโรงเบียร์ชิงเต่าหดตัว 1.36% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะที่ 2.126 พันล้านหยวน สาเหตุหลักมาจากแต่ละเมืองได้รับผลกระทบจากโรคระบาด และค่าใช้จ่ายลดลง ค่าใช้จ่ายในการบริหารลดลงร้อยละ 0.74 เมื่อเทียบเป็นรายปี

อย่างไรก็ตาม เบียร์ฉงชิ่งและเบียร์หยานจิงยังคงต้อง "พิชิตเมือง" ในกระบวนการเบียร์ระดับไฮเอนด์โดยการลงทุนในค่าใช้จ่ายในตลาด และค่าใช้จ่ายในช่วงเวลาดังกล่าวก็เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปี ในจำนวนนี้ ค่าใช้จ่ายในการขายเบียร์ฉงชิ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 8 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะ 1.155 พันล้านหยวน และค่าใช้จ่ายในการขายเบียร์หยานจิงเพิ่มขึ้นมากกว่า 14% เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็น 792 ล้านหยวน

รายงานการวิจัยของ Zheshang Securities เมื่อวันที่ 22 สิงหาคม ชี้ให้เห็นว่ารายได้เบียร์ที่เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่สองมีสาเหตุหลักมาจากราคาตันที่เพิ่มขึ้นซึ่งเกิดจากการอัปเกรดโครงสร้างและราคาที่เพิ่มขึ้น แทนที่จะเป็นการเติบโตของยอดขาย เนื่องจากการหดตัวของค่าส่งเสริมการขายออฟไลน์และค่าใช้จ่ายส่งเสริมการขายในช่วงการแพร่ระบาด

จากรายงานการวิจัยของหลักทรัพย์ Tianfeng เมื่อวันที่ 24 สิงหาคม อุตสาหกรรมเบียร์มีสัดส่วนวัตถุดิบสูง และราคาสินค้าโภคภัณฑ์เทกองก็ค่อยๆ เพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2020 อย่างไรก็ตาม ในปัจจุบัน ราคาของสินค้าเทกองได้เปลี่ยนจุดเปลี่ยน ในไตรมาสที่สองและสามของปีนี้และกระดาษลูกฟูกเป็นวัสดุบรรจุภัณฑ์ ราคาอลูมิเนียมและแก้วเริ่มคลายตัวลงอย่างเห็นได้ชัด และราคาข้าวบาร์เลย์นำเข้ายังอยู่ในระดับสูงแต่การเพิ่มขึ้นชะลอตัวลง

รายงานการวิจัยที่เผยแพร่โดย Changjiang Securities เมื่อวันที่ 26 สิงหาคม คาดการณ์ว่าการปรับปรุงผลกำไรที่เกิดจากราคาเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นและการอัพเกรดผลิตภัณฑ์ยังคงคาดว่าจะเกิดขึ้นจริง และความยืดหยุ่นของกำไรที่ได้รับแรงหนุนจากราคาวัตถุดิบที่ลดลงเล็กน้อย เช่น คาดว่าวัสดุบรรจุภัณฑ์จะได้รับเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปีและปีหน้า สะท้อน.

รายงานการวิจัยของหลักทรัพย์ CITIC เมื่อวันที่ 26 สิงหาคม คาดการณ์ว่าโรงเบียร์ชิงเต่าจะยังคงส่งเสริมการผลิตระดับไฮเอนด์ต่อไป ภายใต้พื้นหลังของการเพิ่มขึ้นของราคาและการอัพเกรดโครงสร้าง การเพิ่มขึ้นของราคาตันคาดว่าจะชดเชยแรงกดดันที่เกิดจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น รายงานการวิจัยของ GF Securities เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม ชี้ให้เห็นว่าอุตสาหกรรมเบียร์ของจีนระดับไฮเอนด์ยังคงอยู่ในครึ่งปีแรก ในระยะยาว ความสามารถในการทำกำไรของ China Resources Beer คาดว่าจะดีขึ้นอย่างต่อเนื่องภายใต้การสนับสนุนของการอัพเกรดโครงสร้างผลิตภัณฑ์

รายงานการวิจัยของ Tianfeng Securities เมื่อวันที่ 24 สิงหาคม ชี้ให้เห็นว่าอุตสาหกรรมเบียร์มีการพัฒนาที่ดีขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบเป็นรายปี ในด้านหนึ่ง ด้วยการแพร่ระบาดที่ผ่อนคลายลงและเพิ่มความมั่นใจของผู้บริโภค การบริโภคฉากช่องทางพร้อมดื่มก็อบอุ่นขึ้น คาดว่ายอดขายจะเร่งตัวขึ้น ภายใต้ฐานโดยรวมที่ต่ำในปีที่แล้ว คาดว่าฝ่ายขายจะยังคงเติบโตได้ดี